לקוחות יקרים,
חודש יוני התאפיין בעליות שערים נאות בשווקים הגלובליים כאשר מדדי הדגל בארה"ב רשמו עליות של מעל 3% בהובלת מניות הטכנולוגיה, אשר המשיכו לסחוף את תשואות מוצרי הגמל וההשתלמות למעלה. בסיכומו של חודש זה, התשואה הממוצעת של המסלולים הכללים מתקרבת ל 1%. תשואה זו מביאה את התשואה המצטברת מתחילת השנה לרמה של כמעט 5.5%.
ישראל:
בשוק התעסוקה, נראה כי בסה"כ העסקים כרגיל – שיעור האבטלה עלה במאי מ-3.2% ל-3.4% ומאידך, השכר הממוצע במשק המשיך לעלות בשיעור של 0.2%. בהמשך ישיר ליציבות בשוק העבודה, שיעור הגידול בהכנסות המדינה ממיסים המשיך לעלות בשיעור נאה הן כתוצאה מגידול בשיעור המיסים הישירים (מעבודה) והן מגידול בשיעור המיסים העקיפים (גידול במע"מ) המעיד על שיפור בהכנסות העסקים. מדד המחירים לצרכן
הפתיע כלפי מטה ועלה בשיעור של 0.2% לעומת תחזיות של 0.6%-0.5% ובכך, הציפייה שהאינפלציה השנתית תרים ראש מעל ליעד הרשמי של בנק ישראל, הנע בין 3%-1% לא התממשה והיא נותרה בפועל ללא שינוי על 2.8%.
ארה"ב:
הבנק המרכזי הותיר כצפוי את הריבית ברמה של 5.50%-5.25%. חברי הוועדה מיתנו את תחזית הריבית שלהם להורדה אחת בלבד השנה. מדד המחירים לצרכן נותר ללא שינוי ביוני, לעומת צפי לעליה של 0.1%. מדד הליבה עלה ב-0.2%, לעומת צפי של 0.3%. מדד הליבה האט לקצב שנתי של 3.4%, הנמוך ביותר מאז אפריל 2021. המשק האמריקאי הוסיף החודש 272 אלף משרות, הרבה מעל הצפי ל-185 אלף. שיעור האבטלה שינה קידומת לרמה של 4%, לראשונה מאז ינואר 2022. השכר השעתי עלה ב-0.4% לקצב שנתי של 4.1%. על פי האומדן הסופי, הצמיחה בארה"ב עמדה על 1.4% (במונחים שנתיים). מדד ה-ISM למגזר התעשיה ירד לרמה של 48.7 נקודות מתחת לצפי. מנגד, מדד מגזר השירותים עלה מעל הצפי לרמה של 53.8 נקודות, הרמה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2023. המכירות הקמעונאיות עלו ב-0.1% בלבד, לעומת צפי של 0.2%. נתוני חודש קודם עודכנו מטה והקצב השנתי האט ל-2.3% מ-2.7% בחודש שקדם לכך.
אירופה:
הבנק המרכזי של גוש האירו הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.75%. זאת לאחר שהריבית שהתה ברמה של 4% מאז ספטמבר 2023. הערכות הן שהצמיחה של גוש האירו צפויה לעמוד על 0.9% השנה ו-1.4% ב-2025. האינפלציה בגוש האירו עלתה לקצב שנתי של 2.6% מ-2.4%. בחודש הקודם. אינפלציית הליבה עלתה ל-2.9% מ-2.7% לפני חודש. על פי האומדן הסופי, התוצר של גוש האירו צמח ב-0.3% ברבעון הראשון של השנה. מדד מנהלי הרכש בגוש האירו למגזר התעשיה ירד לרמה של 45.6 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מזה 6 חודשים וחודש 15 ברציפות של התכווצות. מדד מגזר השירותים ירד מעט לרמה של 52.6 נקודות מ-53.2 חודש קודם לכן. המכירות הקמעונאיות בגוש האירו ירדו ביוני ב-0.5%. מדד הסנטימנט הכלכלי בגוש האירו עלה החודש לרמה של 51.3 נקודות, על רקע המשך אופטימיות מכיוון האינפלציה וציפייה להקלה מוניטארית.
רפורמה חדשה במסלולי ההשקעה החל מה-01.07.2024:
על פי הוראות רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, החל מיום ה–1.7.2024 יעודכנו מסלולי ההשקעה שרשאי גוף מוסדי לנהל. בימים אלה שולחים היצרנים מכתבים לחוסכים, ובהם מידע המפרט את מסלול ההשקעה הקיים לכם כיום במוצרים, ומה השינוי שיחול בו החל מה–1.7. מטרת הרפורמה היא לבצע "יישור קו" במסלולי ההשקעה, כדי שגם אנחנו כחוסכים נוכל להשוות בצורה קלה יותר בין ביצועי המסלולים בחברות השונות. בהתאם לכך, הוגדרה רשימה סגורה של מסלולי השקעה שגופים יכולים לנהל, עם מדיניות השקעות אחידה. כך למשל מדיניות ההשקעה במסלולים פסיביים, העוקבים אחר מדדים, תכלול השקעה בלפחות 3 מדדים שונים (זאת למעט מסלול 500 P&S שהוחרג). בנוסף, כדי לייצר חשיפה מגוונת למדדים לצורך פיזור סיכונים, נקבע כי שיעור החשיפה לכל אחד מהמדדים לא יהיה נמוך מ- 10% ולא יעלה על 50%. לסיכום, הרפורמה החדשה מביאה איתה פשטות, שקיפות והתאמה אישית. שימו לב אם קיבלתם מכתב, והאם אתם עתידים להיות מועברים למסלול אחר, או נמצאים במסלול שמדיניות ההשקעה שלו פחות מתאימה לכם. אם זה המצב, אנו ממליצים לפנות אלינו ונסייע לכם בעדכון המסלול.
*הסקירה מעודכנת ליום 01.07.2024
אין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ פנסיוני ו/או ייעוץ השקעות אישי המותאם לצרכי הלקוח | המידע מבוסס על מידע פומבי לציבור וכן על הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים או בלתי מדויקים או בלתי מעודכנים וכן עלולות להתגלות סטיות בין ההערכות המובאות במידע לבין התוצאות בפועל | המידע המוצג בסקירה זו הינו חומר מסייע בלבד ואין לראות במידע זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בני“ע ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו.
אנחנו כאן בשבילכם,
זקצר ביטוח ושוק ההון
Comments